По данным Bank of America, последняя телеконференция Nvidia, посвященная финансовым результатам, предоставила очередные доказательства того, что бум искусственного интеллекта набирает обороты.
По данным Bank of America, последняя конференция по итогам года Nvidia подтвердила, что бум искусственного интеллекта по-прежнему набирает обороты.
Аналитик Вивек Арья подтвердил рекомендацию «Покупать» и назвал Nvidia «лучшим выбором для банка в секторе, поскольку спрос на ИИ продолжает расти», отметив, что оценка акций остаётся «убедительной», даже несмотря на сохраняющийся скептицизм инвесторов.
BofA выделил пять комментариев руководства Nvidia, которые банк считает ключевыми для долгосрочного инвестиционного обоснования инвестиций в ИИ.
Во-первых, Nvidia заявила, что «продажи Blackwell зашкаливают», и что спрос может «превысить 500 млрд долларов в 2025-2026 календарных годах», чему способствовали дополнительные сделки с Anthropic и Humain.
Во-вторых, компания отметила, что «облачные графические процессоры распроданы, включая шестилетний графический процессор Ampere», что, по словам BofA, напрямую отвечает на опасения по поводу чрезмерного строительства центров обработки данных.
Третьим ключевым моментом стало более активное, чем ожидалось, внедрение новых продуктов: «Blackwell Ultra Ramp… с GB300 > GB200», который, по словам Nvidia, теперь обеспечивает примерно две трети выручки Blackwell.
В-четвертых, несмотря на более высокие производственные затраты, руководство заявило, что по-прежнему рассчитывает сохранить валовую рентабельность «в районе 70%».
Наконец, Nvidia подчеркнула рост доли контента на систему: BofA сослался на прогноз, что стоимость контента GW вырастет с 20–25 млрд долларов для Hopper до более чем 30 млрд долларов для Blackwell и, «вероятно, выше для Rubin».
BofA повысил прогноз прибыли на акцию (EPS) на 2027/28 финансовый год на 5% и 6%, прогнозируя 7,40 и 9,70 долларов соответственно. Заглядывая в будущее, Арья написал, что EPS Nvidia может «концептуально удвоиться до 40 долларов в час к 30-му финансовому году», если капитальные затраты на ИИ ускорятся до 3–4 триллионов долларов, отметив, что акции торгуются по цене 190 долларов за акцию, что подразумевает…
Тем не менее BofA обозначил риски, включая переполненные позиции, ограничения по финансированию со стороны клиентов и ограничения на мощности и площади центров обработки данных.